La semana pasada, he vendido algunas colocaciones a British Petroleum (BP), justo después de la sentencia que abrió la puerta a un potencial 18 billones más en pasivos derivados de ese derrame de petróleo del Golfo de México a partir de 2010. El precio de las acciones vendido fuertemente en esas noticias, y decidí que esta era una oportunidad para agregar a mi posición existente. Puesto que soy bajo en fondos invertibles, decidí vender algunos pone en British Petroleum. Publiqué esto sobre el Internet, y tenía un lector preguntarme exactamente lo que significa. Como resultado de esta pregunta, voy a tratar de responder a esta solicitud. Un put es un contrato de opciones. Que permite al comprador de opciones vender un número de acciones a un precio determinado en una fecha dada en el futuro. El número de acciones por cada contrato de opciones es 100. Las personas compran opciones de venta con el fin de protegerse de una disminución de los precios, y por lo tanto quieren limitar sus pérdidas. Aquellos que compran opciones de venta son, por lo tanto, o bien cubrir su exposición, o simplemente tratar de hacer una apuesta de que los precios van a disminuir. Para el derecho a vender un número de acciones a un precio determinado en el futuro, el comprador de opciones paga al vendedor de opciones una prima. Esto es esencialmente el costo de la apuesta detrás de la opción. La prima es esencialmente el precio que el comprador de opciones de venta paga al vendedor de opciones de venta. El vendedor de opciones de venta recibe la prima. Y tiene algunos resultados potenciales para él. En mi caso, he vendido una opción de venta en BP en una huelga de 44, que expira en abril de 2017. Recibí una prima de opciones de alrededor de 2,25 / opción. Esto significa que el comprador de opciones (la persona a la que vendí la opción) pagó 225 por el derecho, pero no la obligación, de venderme 100 acciones de British Petroleum a 44 / acción en abril de 2017. En esencia, tengo dos resultados potenciales de este Transacción: El primer resultado es que las acciones de British Petroleum se venden por más de 44 / share en el momento en que las opciones que vendí expiran en abril de 2017. Como resultado, esos contratos de opciones caducan sin valor, y termino con el 225 in premium in mi cuenta. La desventaja de este resultado es que me perdí todas las ganancias potenciales por encima de 44 / share, si la put nunca se ejerce. El segundo resultado es que las acciones de British Petroleum se venden por menos de 44 / share en el momento en que las opciones vencen en abril de 2017. Como resultado, tendría que comprar 100 acciones de BP por cada contrato de opciones que vendí al comprador de la poner opción. Si las acciones de British Petroleum se vendieran por 40 / acción en abril de 2017, compraría a sabiendas acciones en torno a 4 precios inferiores a los actuales. Todo no está mal, sin embargo, ya que recibí 2,25 por cada acción, que básicamente reduce el costo a cerca de 41,75 / acción. Además, comprar a 41.75 golpes seguros de compra a los 44 o 45 / share de forma absoluta. La parte se estaba vendiendo alrededor de 45 inmediatamente después de la decisión del tribunal desfavorable. Tanto en el primer como en el segundo resultado, no soy elegible para recibir dividendos en British Petroleum, ya que el comprador de la opción de venta tiene esas acciones en su propia cuenta de corretaje. Si ejerciera bajo el segundo escenario, yo sería dueño de algunas acciones en el gigante petrolero británico, y recibir los dividendos de grasa (suponiendo que no están cortados o suspendidos). Los lectores astutos pueden ver que mientras el precio de las acciones es plana o para arriba, consigo guardar la prima. Si el precio de las acciones está abajo, consigo comprar acciones en una empresa que me interesa, pero a un precio más bajo. Es un ganar-ganar para mí, que inclina ligeramente las probabilidades de éxito en mi favor. Sin embargo, usé las primas de los puestos que vendí para comprar acciones en British Petroleum. Esto significa que por cada contrato de venta que he vendido, pude comprar 5 acciones en British Petroleum. Voy a ganar un buen cheque de dividendos en esas acciones para los próximos años, ya que rara vez se venden las empresas que por lo menos mantener su pago de dividendos. Si las acciones se venden por más de 44 en abril de 2017, habré ganado esencialmente 5 acciones por cada contrato de opciones que vendí en BP. La parte agradable es que habría ganado esas partes solamente porque tengo buen crédito con mi corretaje. Incluso si tengo que comprar BP en 44, mi precio de entrada sería mucho mejor en comparación con la compra de las acciones de inmediato hoy. Por lo tanto, veo la venta pone en acciones que quiero comprar de cualquier manera como un tipo de 8220heads Estoy mejor que antes, las colas estoy incluso como before8221 estrategia. Aquí viene el peligro en la venta pone sin embargo 8211 la posibilidad para el riesgo del wipeout debido al overergeaging. Let8217s asumir que mi cartera se valoró en 10.000, y vendí un puesto en BP con una huelga de 44. Si el valor de la acción BP se redujo en 50 en abril de 2017, y yo necesitaba 4.400 para comprar acciones de BP, mientras que el valor de mi La cartera general se redujo en 50 a través de abril de 2017, yo sería casi borrado (suponiendo que otras acciones en mi cartera también disminuyen en 50). Por eso es importante tener mucho cuidado al jugar con el apalancamiento, que es similar a jugar con el fuego. Sólo vendo pone esporádicamente. Y sólo lo hacen en las empresas que me gustaría comprar directamente, pero cuyos precios son poco demasiado ricos para mi gusto hoy. Además, me aseguro de que el gasto potencial si todas las put se ejerzan no exceda de 25 del valor de la cuenta en la cuenta de acciones a través del cual hago que las opciones de comercio. Los lectores de largo plazo también saben que tengo más de una cuenta de corretaje de acciones, lo que reduce aún más el riesgo de borrado. Divulgación completa: BP largo y BP corto pone Renuncia No soy un asesor de inversiones con licencia. Y no le estoy proporcionando consejos de inversión individuales en este sitio. Consulte con un profesional de la inversión antes de invertir su dinero. Este sitio es para entretenimiento y uso educativo solamente - cualquier opinión expresada en el sitio aquí y en otros sitios en Internet no es una forma de asesoramiento de inversión que se le proporciona. Utilizo la información en mis artículos creo que es correcta en el momento de escribir en mi sitio, que la información puede o no ser precisa. No nos hacemos responsables de las pérdidas sufridas por ninguna de las partes debido a la información publicada en este blog. El rendimiento pasado no es una garantía de rendimiento futuro. A menos que sus inversiones estén aseguradas por la FDIC, pueden disminuir en valor. Al leer este sitio, usted acepta que es el único responsable de tomar decisiones de inversión en relación con sus fondos. Preguntas o comentarios Puede ponerse en contacto conmigo en dividendgrowthinvestor en gmail dot com. Los pros y los contras de la venta de llamadas cubiertas en acciones que pagan dividendos. La venta de llamadas cubiertas es una estrategia en la que un inversor vende un contrato de opción de compra mientras que al mismo tiempo posee un número equivalente de acciones de la acción subyacente. Se considera que es una de las estrategias de opciones más seguras en el mercado. Normalmente se realiza en un período de tiempo corto, ya que los contratos de opción siempre tienen una vida útil finita. El precio de ejercicio típico al que se venden las opciones de compra normalmente es superior al precio actual al que se cotizan las acciones. Así, si las acciones de Pepsi se cotizan a 70, sus accionistas podrían vender una llamada cubierta en 75 huelga. El incentivo económico para el vendedor por escribir una llamada cubierta es que cobra las opciones de prima, lo que aumenta sus ingresos de la acción que posee. Con el paso del tiempo, la parte del valor de tiempo de la prima de opciones generalmente disminuye - un efecto positivo para un inversionista con una posición de opción corta. Además de eso, el accionista todavía posee la acción después de que él escriba una llamada. Así que siguen recaudando todos los dividendos pagados, siempre y cuando la opción no se ejerce Esta estrategia es más rentable cuando las acciones de comercio en un rango y como resultado de la opción de compra vence sin valor. Así, un inversor que pueda predecir correctamente que una acción no experimentaría cambios significativos de precios durante un período determinado en el futuro, podría lograr resultados extraordinarios con el tiempo. Los inversores también están siempre libres de comprar la llamada cubierta de vuelta del mercado en cualquier momento si cambian su opinión sobre la dirección del precio de la acción. Incluso si los precios de las acciones disminuyen después de una llamada cubierta se ha escrito, el inversor está aún mejor, porque sus pérdidas son más pequeñas debido a la prima de las opciones recaudadas. Si la opción vence sin valor o se vende con rentabilidad y el inversor todavía posee el subyacente, pueden generar más ingresos mediante la venta de más llamadas cubiertas. La venta de llamadas cubiertas suena atractiva al principio, porque teóricamente se podría obtener dos flujos de ingresos pasivos de una acción. Sin embargo, hay algunos riesgos con esta estrategia, lo que podría hacerla menos atractiva para los inversionistas. En primer lugar, si el precio de la acción sube por encima del precio de ejercicio en el que se hizo la convocatoria, uno no podría participar en ninguna ganancia al alza en la acción, ya que está obligada a venderla al comprador de la compra Escrito en primer lugar. El único escenario en el que el inversor mantendrá el stock y la prima es cuando el precio de las acciones no aumenta por encima de su precio de ejercicio. Esta estrategia parece inferior porque supone que los inversores podrían tiempo el mercado apostando si o no la acción sería por encima o por debajo del precio de ejercicio a su vencimiento. Los estudios han demostrado que los inversores son bastante malos en el momento de los mercados, porque la mayoría siempre parece estar vendiendo en la parte inferior y la compra en la parte superior. La estrategia también parece inferior porque al escribir las llamadas cubiertas los accionistas están limitando su potencial al alza, mientras que deja su parte baja abierta. Usted está vendiendo sus existencias en aumento y mantener a sus perdedores, mientras que ganar algún ingreso en el proceso, que en realidad está erosionando sus ganancias de capital. Los puntos débiles psicológicos de esta estrategia es que la mayoría de los inversores siempre creen que sus acciones estarían aumentando con el tiempo, por lo que apostar en contra de su propia cartera en términos de venta de llamadas cubiertas parece contraintuitivo. Tampoco elimina el riesgo de propiedad de acciones - si una acción disminuye, los inversores seguirán sufriendo pérdidas, aunque sería un poco menor debido a la prima recibida. Otro negativo para los propietarios de acciones de dividendos que venden llamadas cubiertas en sus tenencias, es que siempre existe la posibilidad de que el titular de la llamada podría querer capturar el dividendo de stock8217s. En ese caso, la opción debe ser ejercida un día antes de la fecha subordinada al dividendo ex-dividendo. Esa es la única manera para el titular de la compra de comprar acciones subyacentes y ser elegible para el dividendo. En este caso, es posible que no reciba la notificación de que la opción se ha ejercido hasta la fecha ex-dividendo en sí. En conclusión la venta de llamadas cubiertas en acciones de dividendos podría teóricamente proporcionar un inversor con dos flujos potenciales de ingresos de una acción si su precio no aumenta por encima de su precio de ejercicio 8211 opciones de prima recaudada y pagos de dividendos recibidos. Si el precio aumenta, la opción de compra será ejercida y el inversionista deberá vender sus acciones a un precio predeterminado. Ellos no podrán participar en el alza de las acciones, a menos que compran sus acciones de nuevo, a niveles más altos. Además, la estrategia no protege contra la disminución de los precios del subyacente. Al igual que cualquier estrategia que involucre valores hay siempre la oportunidad de un beneficio enorme si se hace correctamente, o por una pérdida enorme si se hace incorrectamente. Por lo tanto, un inversor siempre será mejor en el largo plazo si se tomó esas estrategias con un grano de sal y hacer su propia diligencia debida antes de tomar cualquier acción, lo que podría afectar sus finanzas. Descargo de responsabilidad No soy un asesor de inversiones con licencia. Y no le estoy proporcionando consejos de inversión individuales en este sitio. Consulte con un profesional de la inversión antes de invertir su dinero. Este sitio es para entretenimiento y uso educativo solamente - cualquier opinión expresada en el sitio aquí y en otros sitios en Internet no es una forma de asesoramiento de inversión que se le proporciona. Utilizo la información en mis artículos creo que es correcta en el momento de escribir en mi sitio, que la información puede o no ser precisa. No nos hacemos responsables de las pérdidas sufridas por ninguna de las partes debido a la información publicada en este blog. El rendimiento pasado no es una garantía de rendimiento futuro. A menos que sus inversiones estén aseguradas por la FDIC, pueden disminuir en valor. Al leer este sitio, usted acepta que es el único responsable de tomar decisiones de inversión en relación con sus fondos. Preguntas o comentarios Puede ponerse en contacto conmigo en dividendgrowthinvestor en gmail dot com. Captura de dividendos mediante llamadas cubiertas Algunas acciones pagan dividendos generosos cada trimestre. Usted califica para el dividendo si está manteniendo las acciones antes de la fecha ex-dividendo. Muchas personas han tratado de comprar las acciones justo antes de la fecha ex dividendo simplemente para recoger el pago de dividendos sólo para encontrar que el precio de las acciones caen por lo menos el monto del dividendo después de la fecha ex-dividendo, anulando efectivamente las ganancias de El dividendo en sí. Hay, sin embargo, una manera de ir sobre la recolección de los dividendos utilizando opciones. El día anterior a la fecha ex-dividendo, puede hacer una escritura cubierta comprando la acción de pago de dividendos mientras que simultáneamente escribe un número equivalente de opciones de compra en el dinero. El precio de ejercicio de la oferta más las primas recibidas deben ser iguales o mayores que el precio actual de la acción. En la fecha ex-dividendo, asumiendo que no tiene lugar la cesión, habrá calificado para el dividendo. Mientras que el precio subyacente de las acciones tendrá caída por el monto del dividendo, las opciones de compra escritas también registrarán la misma caída ya que las opciones de deep-in-the-money tendrán un delta de casi 1. Puede entonces vender la acción subyacente, Llamadas cortas sin pérdida y esperar a recoger los dividendos. El riesgo en el uso de esta estrategia es el de una cesión anticipada que tiene lugar antes de la fecha ex-dividendo. Si se le asigna, no podrá calificar para los dividendos. Por lo tanto, debe asegurarse de que las primas recibidas al vender las opciones de compra tienen en cuenta todos los costos de transacción que estarán involucrados en caso de que ocurra una cesión. Ejemplo En noviembre, la compañía XYZ ha declarado que está pagando dividendos en efectivo de 1.50 el 1 de diciembre. Un día antes de la fecha ex-dividendo, la acción XYZ se cotiza a los 50 mientras que la opción de compra DEC 40 tiene un precio de 10.20. Un operador de opciones decide jugar por dividendos mediante la compra de 100 acciones de acciones XYZ para 5000 y simultáneamente escribir una llamada cubierta DEC 40 para 1020. En la fecha ex-dividendo, el precio de las acciones de XYZ cae en 1,50 a 48,50. Asimismo, el precio de la opción de compra DEC 40 también bajó en la misma cantidad a 8,70. Como ya se había clasificado para el pago de dividendos, el operador de opciones decide salir de la posición vendiendo las acciones largas y comprando las opciones de compra. La venta de la acción de 4850 resultados en una pérdida de 150 en la posición de acciones largas, mientras que la compra de la llamada de 870 dio lugar a una ganancia de 150 en la opción de opción corta. Como puede ver, la ganancia y la pérdida de ambas posiciones se cancela mutuamente. Todos los beneficios alcanzables de esta estrategia provienen del pago de dividendos - que es 150. Más artículos Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual Sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeros 100 oficios no tendrán comisiones (asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código promocional 60FREE durante la inscripción)
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